互聯(lián)網(wǎng)金融主要的產(chǎn)品模式相對(duì)于來說比較簡單，就是賣資產(chǎn)，主要資產(chǎn)類型包括：活期、定期、票據(jù)、保險(xiǎn)、基金、股權(quán)眾籌、 債權(quán)轉(zhuǎn)讓等等。在此，本文結(jié)合某一家P2P網(wǎng)站的業(yè)務(wù)形態(tài)分析一下他們的產(chǎn)品策略以及本文作者認(rèn)為在此基礎(chǔ)上還有哪些產(chǎn)品策略，及對(duì)應(yīng)的運(yùn)營策略是什么。

一、活期類產(chǎn)品：零錢計(jì)劃

主打的是隨存隨取，且針對(duì)的是資金流動(dòng)性要求比較高的用戶；這類產(chǎn)品是流量型產(chǎn)品，在品類結(jié)構(gòu)里面承擔(dān)的是用戶獲取和首次轉(zhuǎn)化的職責(zé)，其特性是：投 資門檻低、收益比銀行活期高，比寶寶類產(chǎn)品高，比定期低；受平臺(tái)知名度的大小因素，平臺(tái)必須比寶寶類的產(chǎn)品有較大的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，才會(huì)刺激在絕對(duì)資金安全性和 收益性之間更偏向于收益性的用戶發(fā)生投資的轉(zhuǎn)移。

很多用戶在初期更多的都是試探性投資心理，如果上來就讓用戶投一個(gè)定期類的產(chǎn)品，用戶轉(zhuǎn)化的門檻會(huì)非常高。因此，這個(gè)產(chǎn)品的定位面向的更多的是散戶和一些試探性投資者，他們的核心訴求保本、試探性投資，對(duì)收益率敏感，對(duì)于流動(dòng)性要求高。

這類產(chǎn)品的運(yùn)營策略：

1. 強(qiáng)化新手特權(quán)，刺激用戶首次投資；提高特權(quán)標(biāo)收益，不限購買時(shí)間，不限購買次數(shù)，只限購買特權(quán)額度；
2. 保持在同類型網(wǎng)站間的利率優(yōu)勢(shì)，挖掘出刺激用戶資金轉(zhuǎn)移的敏感系數(shù)進(jìn)行合理的資產(chǎn)定價(jià)；
3. 強(qiáng)化網(wǎng)站安全性，強(qiáng)化品牌背書。

二、定期類產(chǎn)品：懶人計(jì)劃

主要的是固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，針對(duì)的是有一定閑散資金，短期或中長期對(duì)于資金流動(dòng)性沒有要求，同時(shí)又有資金增值訴求的用戶。

在講定期系列產(chǎn)品之前需要先普及一下互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品背后的定價(jià)邏輯。

如上圖所示，以上4個(gè)要素是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價(jià)的幾個(gè)基本要素。

收益性、安全性和時(shí)間性密切相關(guān)的，用戶購買理財(cái)產(chǎn)品，本質(zhì)上是讓渡資金在一定時(shí)間周期的使用價(jià)值，在一定風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的基礎(chǔ)上換取資金的收益匯報(bào)；因此，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益率越高；時(shí)間周期越長，收益率越高；下面將就每個(gè)要素分別講一下：

1、風(fēng)險(xiǎn)性：

（1）平臺(tái)整體風(fēng)險(xiǎn)性，大概分幾類：

• 一類是大型互聯(lián)網(wǎng)公司類的金融產(chǎn)品，用戶會(huì)把他們整體作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的平臺(tái)去看，包括螞蟻金服、360你財(cái)富、京東、陸金所等。用戶會(huì)在這幾家之間切換，誰家高我就投誰。因?yàn)檫@些公司都有強(qiáng)大的母體背書，用戶相信錢放在這些平臺(tái)是絕對(duì)安全的；
• 另外一類P2P公司，我統(tǒng)一就放一起對(duì)待了。平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)在用戶心理相較于大型互聯(lián)網(wǎng)公司的產(chǎn)品就大打折扣，他們吸引用戶投資的主要?jiǎng)恿褪琴Y 產(chǎn)收益率，通過收益率杠桿來撬動(dòng)用戶發(fā)生資金的轉(zhuǎn)移；因此，我們能看到很多P2P網(wǎng)站主打的都是高收益，平臺(tái)越小收益率越高，因?yàn)闆]有差異化，品牌又不 行，就只能通過利率杠桿去撬動(dòng)用戶。

平臺(tái)的品牌背書能力越強(qiáng)，對(duì)于用戶的議價(jià)能力越強(qiáng)，獲客成本越低。宜人貸堅(jiān)持要去納斯達(dá)克上市，就是為了給平臺(tái)找一個(gè)強(qiáng)大的品牌背書，提高獲客能力，降低用戶獲取成本。宜人貸上市成功之后我們看到的結(jié)果是宜人貸收益率的下降，且發(fā)行了資產(chǎn)證券化，降低了資金獲取成本。

定價(jià)策略和用戶運(yùn)營策略圍繞：自己是什么類型的平臺(tái)、所處市場(chǎng)和競(jìng)爭環(huán)境如何、找準(zhǔn)同類型平臺(tái)對(duì)標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)定價(jià)，通過價(jià)格杠桿和差異化的服務(wù)讓用戶和資金發(fā)生轉(zhuǎn)移；定價(jià)過高是成本的浪費(fèi)，定價(jià)過低用戶很難獲取用戶。

（2）不同資產(chǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)性

在同一個(gè)平臺(tái)內(nèi)部，需要根據(jù)不同的資產(chǎn)類型做不同的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。站在資產(chǎn)端的角度，每一筆資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)都不一樣。

大的類型來說，P2P類的和基金類的肯定完全不是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，車貸類資產(chǎn)、房地產(chǎn)直接融資類資產(chǎn)、供應(yīng)鏈金融、個(gè)人消費(fèi)貸、票據(jù)類資產(chǎn)等等，這些產(chǎn)品應(yīng)該是在平臺(tái)自身風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的基礎(chǔ)上再根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)制定一個(gè)收益率價(jià)格系數(shù)，從而生成一個(gè)最終的投資的收益率。

2、時(shí)間性：

在資產(chǎn)定價(jià)方面，在同一風(fēng)險(xiǎn)類型的資產(chǎn)，時(shí)間周期越長資產(chǎn)的收益率越高；前面講到了品類結(jié)構(gòu)，那具體到落地可購買的每筆資產(chǎn)上，以時(shí)間周期為單位進(jìn)行多種產(chǎn)品組合，形成豐富的資產(chǎn)產(chǎn)品矩陣，從而滿足多種類型的用戶需求。

把每筆資產(chǎn)當(dāng)成一個(gè)SKU，理論上來說，平臺(tái)資產(chǎn)品類越全，SKU越豐富，覆蓋的用戶需求越廣，越容易帶來投資轉(zhuǎn)化。

因此，在產(chǎn)品策略上，平臺(tái)應(yīng)該設(shè)計(jì)出以時(shí)間周期、收益率、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、資產(chǎn)類型等因素形成的產(chǎn)品組合、規(guī)劃處一條逐步引導(dǎo)用戶由淺入深投資路徑的產(chǎn)品矩陣。

3、流動(dòng)性：

就是我們下面要分析的另外一個(gè)產(chǎn)品的策略。

三、債權(quán)轉(zhuǎn)讓：變現(xiàn)計(jì)劃

投資定期理財(cái)產(chǎn)品，就相當(dāng)于讓渡一定時(shí)間周期的資金使用權(quán)，資金的流動(dòng)性就受到限制。在銀行存定期理財(cái)，如果著急用錢，需提前支取，這筆錢將被按照 活期的利率來計(jì)算，非常不劃算?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在這一點(diǎn)做了一個(gè)很大的產(chǎn)品創(chuàng)新，開辟了一個(gè)二級(jí)市場(chǎng)“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”，充分釋放了資金的流動(dòng)性，且保證了投資的收 益性。

1、購買定期理財(cái)?shù)挠脩粜枨螅?/h3>

（1）用戶在投資的時(shí)候是無法確定哪天需要使用資金，但誰都有應(yīng)急的時(shí)候，如果著急變現(xiàn)用戶是可以接受一定程度的利息折損，甚至是本金虧損（視著急用錢的情況，也視平臺(tái)轉(zhuǎn)讓的速度和市場(chǎng)利率環(huán)境）而快速變現(xiàn)；

（2）優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)都是稀缺的，當(dāng)前整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)都處于資產(chǎn)供不應(yīng)求的環(huán)境，且市場(chǎng)利率處于下行的趨勢(shì)，如果用戶提前鎖定了一定利率的資產(chǎn)，再以較低的利率轉(zhuǎn)讓出去，是存在套利空間的。

因此，債權(quán)轉(zhuǎn)讓核心解決的是資金流動(dòng)性的問題，影響資金流動(dòng)性的核心是轉(zhuǎn)讓定價(jià)。

轉(zhuǎn)讓定價(jià)主要受到以下幾個(gè)因素的影響：

• 原始資產(chǎn)的時(shí)間周期；
• 轉(zhuǎn)讓迫切程度；
• 變現(xiàn)成本（平臺(tái)收費(fèi)；
• 當(dāng)前時(shí)間一級(jí)市場(chǎng)的利率。

平臺(tái)產(chǎn)品運(yùn)營策略應(yīng)該有效的指導(dǎo)用戶在各種場(chǎng)景下如何合理的自主轉(zhuǎn)讓定價(jià)，以實(shí)現(xiàn)最低成本的資金快速變現(xiàn)；根據(jù)一級(jí)市場(chǎng)的利率指導(dǎo)二級(jí)利率定價(jià)。

2、一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)（轉(zhuǎn)讓）市場(chǎng)的關(guān)系：

轉(zhuǎn)讓充分釋放了資金流動(dòng)性，又能使轉(zhuǎn)讓和受讓方各取所需，還能增加平臺(tái)盈利性收入，且反向促進(jìn)更多人在一級(jí)市場(chǎng)的購買，最終實(shí)現(xiàn)的是一個(gè)三贏的局面！

一級(jí)市場(chǎng)的繁榮和充分售賣，讓市場(chǎng)供應(yīng)的池子變大，會(huì)帶動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)的活躍；反過來，二級(jí)市場(chǎng)的充分交易又會(huì)大大的刺激一級(jí)市場(chǎng)的投資活躍度。

因?yàn)槎?jí)市場(chǎng)，讓一級(jí)市場(chǎng)的資金的流動(dòng)性得到了極大的釋放。原本很多用戶擔(dān)心資金流動(dòng)性問題不會(huì)購買定期固定收益類理財(cái)?shù)挠脩簦矔?huì)因?yàn)殡S時(shí)可以變現(xiàn)而愿意去購買長期類的理財(cái)產(chǎn)品，既能投資更高收益率的產(chǎn)品，又不用擔(dān)心隨時(shí)需要使用資金而無法變現(xiàn)。甚至在有些情況下用戶購買的長期理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)利率環(huán)境，投放到二級(jí)市場(chǎng)還可以賺取豐厚的利差。

歸納一下債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的幾大特點(diǎn)：讓定期變活期，讓流動(dòng)性充分釋放，讓利率市場(chǎng)化，讓市場(chǎng)交易更活躍。

3、轉(zhuǎn)讓給平臺(tái)、用戶和資產(chǎn)端帶來的好處：

（1）對(duì)于平臺(tái)端：

沒有債權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，一筆資金在平臺(tái)只能進(jìn)行一次雙向流動(dòng)，從投資人到借款人和從借款人還款到投資人；每筆資產(chǎn)的收益是一定的，但轉(zhuǎn)讓讓這個(gè)事情發(fā)生了變化。

同樣一筆資金可以通過平臺(tái)進(jìn)行2次或多次流通，發(fā)生多次債權(quán)人的變化。資金只要流通就會(huì)產(chǎn)生成本，轉(zhuǎn)讓帶給了平臺(tái)除了原始資金交易收入以外還有每筆轉(zhuǎn)讓的手續(xù)費(fèi)。

（2）對(duì)于用戶端：

為什么用戶會(huì)選擇購買轉(zhuǎn)讓標(biāo)，主要有2個(gè)方面的因素：

• 一級(jí)市場(chǎng)供不應(yīng)求，有資金投不出去，就只好去二級(jí)市場(chǎng)尋找合適的投資標(biāo)的，說不定碰到著急轉(zhuǎn)讓標(biāo)，可能比資產(chǎn)原始的利率還高；
• 原本一個(gè)1年期8%利率的資產(chǎn)，某用戶在購買半年后按照原始收益率8%進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，那其他投資者可以半年期享受一年期的資產(chǎn)利率，這個(gè)資產(chǎn)收益率是遠(yuǎn)高于一級(jí)市場(chǎng)的。

（3）對(duì)于資產(chǎn)端：

對(duì)于資產(chǎn)端來說也是好事，不需要顧慮用戶端提前支取的事情，二級(jí)市場(chǎng)已經(jīng)滿足了這部分用戶的需求借款人只需要按時(shí)還本付息即可。

運(yùn)營策略上，通過轉(zhuǎn)讓成功排行榜，轉(zhuǎn)讓運(yùn)營數(shù)據(jù)的披露等方式，非常直觀的告訴你用戶大概什么樣的利率是轉(zhuǎn)讓成功率更高；不斷手段刺激用戶發(fā)起轉(zhuǎn)讓交易，讓用戶充分認(rèn)識(shí)到轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的價(jià)值和好處，進(jìn)一步刺激一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的活躍，從而提高整體交易量。

四、浮動(dòng)收益類（對(duì)賭）產(chǎn)品：斗牛計(jì)劃

這個(gè)產(chǎn)品主要定位是增強(qiáng)用戶的參與感，充分利用社會(huì)熱點(diǎn)，通過游戲化的方式來刺激用戶投資。

金融本身是冰冷的，除了投資收益以外幾乎用戶沒有太多的參與感，每天登錄網(wǎng)站看一下平臺(tái)有沒有跑路，今天賺了多少錢，用戶的訪問粘性是很強(qiáng)的，但是不可能每天都參與投資。斗牛計(jì)劃這個(gè)產(chǎn)品讓投資理財(cái)跟很多熱點(diǎn)相結(jié)合，增加了非常多的場(chǎng)景，也增加了投資的趣味性。

• 對(duì)賭類的產(chǎn)品收益是浮動(dòng)的，賭錯(cuò)了就拿原始最基本的收益，沒有任何損失；
• 賭對(duì)了收益可能會(huì)比較高。高利率會(huì)刺激很多人想去賭一把，這樣能把很多非剛性投資用戶拉了進(jìn)來，極大的增加了產(chǎn)品的參與感。

具體大家可以去研究一下“一元奪寶”類的產(chǎn)品，為什么很多用戶會(huì)在上面花了很多錢，甚至血本無歸，都還要在上面玩，產(chǎn)品策略的邏輯類似。

哪里有熱點(diǎn)，哪里就有流量，這個(gè)產(chǎn)品可以極大的提升網(wǎng)站緊跟熱點(diǎn)的運(yùn)營能力，提升網(wǎng)站獲客能力，只要出現(xiàn)熱點(diǎn)，配合一定的資產(chǎn)和獎(jiǎng)金就可以快速上 線，也極大的提升了運(yùn)營的效率。要知道熱點(diǎn)運(yùn)營每家公司都很重視，但是能有一整套機(jī)制配合的公司大家第一反應(yīng)的能想到的除了durex以外，還有誰家？那 就是因?yàn)闆]有營銷工具的配套支持，再快的反應(yīng)能力也需要產(chǎn)品和研發(fā)的支持，注定了快不起來；在很多公司經(jīng)常一個(gè)熱點(diǎn)出來，運(yùn)營團(tuán)隊(duì)就會(huì)被搞得人仰馬翻。

這個(gè)在我的運(yùn)營思路里面提煉過一點(diǎn)，叫“游戲化拉動(dòng)用戶增長”，這個(gè)在以后的文章里單獨(dú)為大家講解。

五、享樂計(jì)劃：

集消費(fèi)與理財(cái)于一體的全新理財(cái)產(chǎn)品，我定義的的另外一個(gè)有效拉動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶增長的詞叫“電商化拉動(dòng)用戶增長”。

前面提到金融本身是冰冷的，如果只挖掘那部分投資收益型用戶，獲客的手段會(huì)比較單一，成本也會(huì)很高，也容易陷入同質(zhì)化競(jìng)爭當(dāng)中，最終就是打價(jià)格戰(zhàn)。

京東和螞蟻金服為什么做金融發(fā)展如此迅速？就是因?yàn)樗麄兪墙⒃陔娚痰幕A(chǔ)上，天然就有非常多的場(chǎng)景，金融本身就是消費(fèi)鏈條上的一個(gè)環(huán)節(jié)，金融也是消費(fèi)的一個(gè)延伸。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)用戶結(jié)構(gòu)里面，跟電商消費(fèi)的用戶重疊度是最高的，因此轉(zhuǎn)化電商場(chǎng)景的用戶也是合情合理的。

在金融產(chǎn)品投資用戶結(jié)構(gòu)里面，除了大額高凈值用戶追求的就是投資收益以外，還有很多的中長尾的用戶，個(gè)人總體投資額不會(huì)很高，但是這些用戶可以電商 場(chǎng)景轉(zhuǎn)化成了一個(gè)投資理財(cái)?shù)挠脩簦塾?jì)起來也是一個(gè)很大的用戶群體。互聯(lián)網(wǎng)本身就是一個(gè)長尾市場(chǎng)。本來沒有投資需求的用戶，因?yàn)榭梢悦赓M(fèi)拿到有誘惑力的商 品，就會(huì)產(chǎn)生投資行為，（實(shí)際上是把收益前置給到了用戶，對(duì)于本來就有點(diǎn)閑錢投資又不可能產(chǎn)生多大的收益，放那也是一種浪費(fèi)的用戶來說，心理上會(huì)感覺跟白 拿一樣）并且可以不斷培養(yǎng)和轉(zhuǎn)化。

銀行在想辦法做各種各樣的場(chǎng)景（包括分期付款、生活服務(wù)、繳費(fèi)、積分兌換等）實(shí)際上也是為了更好的獲客以及增加使用場(chǎng)景，這個(gè)邏輯依然適用于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)；

互聯(lián)網(wǎng)金融用戶需求分析

六、群星計(jì)劃：

群星計(jì)劃，類似于股權(quán)眾籌：投資門檻高、收益性高、風(fēng)險(xiǎn)性高。

這個(gè)地方就要把品類結(jié)構(gòu)、用戶結(jié)構(gòu)結(jié)合在一起說了。供給驅(qū)動(dòng)需求，前面講到了品類結(jié)構(gòu)，講到了每一種類型的資產(chǎn)都有自己的定位，有符合自己定位的客群，這類資產(chǎn)定位的就是高凈值用戶群體。

金融不管是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融都始終無法回避“二八定律”,20%的高凈值的用戶貢獻(xiàn)80%的投資額，甚至更高。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)典型的供給驅(qū)動(dòng)型的業(yè)務(wù)，有什么樣的資產(chǎn)就能吸引什么樣的投資人，通過提供不同類型資產(chǎn)做用戶的區(qū)隔，篩選出高價(jià)值用戶。

群星計(jì)劃實(shí)際上是在提供了一種高門檻、高客單價(jià)、潛在高收益性資產(chǎn)類型，主要目標(biāo)群體就是高凈值用戶，吸引的是資金量大，投資回報(bào)率高，帶有很強(qiáng)的逐利性資金。

很多人做用戶運(yùn)營都存在一個(gè)誤區(qū)，他們認(rèn)為要做用戶分級(jí)，就一定需要做積分，做等級(jí)，有了這些才能做用戶篩選，然后才能讓用戶去享受不同的權(quán)益，這 么做沒錯(cuò)，但是這會(huì)嚴(yán)重的影響項(xiàng)目的推進(jìn)速度，因?yàn)榉e分和等級(jí)體系是一個(gè)比較復(fù)雜的系統(tǒng)，很多公司的發(fā)展速度很難等到一個(gè)項(xiàng)目上線之后才來做用戶運(yùn)營，這 是典型的大公司的做法。

真正有效且快速的做用戶區(qū)隔和差異化運(yùn)營最有效的方式就是通過資產(chǎn)的類型和門檻來做區(qū)隔。有一個(gè)常見且不容易發(fā)現(xiàn)的誤區(qū)是”積分和等級(jí)只反映了用戶 歷史的投資能力，用戶現(xiàn)在投資了100塊錢，不等于用戶只有100塊錢的投資能力，還有一種可能是因?yàn)闆]有符合這個(gè)用戶的資產(chǎn)類型，當(dāng)你提供了這樣資產(chǎn)類 型的時(shí)候說不定這個(gè)用戶的投資能力可能會(huì)是10萬，100萬。”

這個(gè)是典型的先入為主的觀念，不要給用戶預(yù)設(shè)上限，通過供給的驗(yàn)證用戶需求，用戶可能會(huì)爆發(fā)出驚人的購買力，絕對(duì)超出你的想象！

給大家舉一個(gè)例子：

2022年，我在操盤”360特供大閘蟹”這個(gè)項(xiàng)目的時(shí)候就通過一個(gè)用戶區(qū)分的變革帶來了交易量巨大的增長。

這個(gè)項(xiàng)目初期做了一系列的策劃和準(zhǔn)備，關(guān)于電商的一大堆內(nèi)容今天先按下不表，按照正常的邏輯我們應(yīng)該想辦法提升活動(dòng)頁面的流量，提升活動(dòng)頁面的轉(zhuǎn)化 率，優(yōu)化活動(dòng)頁面的產(chǎn)品組合，這些我們都做了數(shù)據(jù)的反饋也還不錯(cuò)。如果只是單純的看這些已經(jīng)購買的用戶很難看出有什么問題。但獲取了一些用戶反饋，洞察出 了一個(gè)比較大的需求，而這些需求幾乎是不會(huì)在頁面發(fā)生購買轉(zhuǎn)化的，這就是企業(yè)采購。

企業(yè)采購的需求全部裹挾在整體流量里面流失了，還無法通過數(shù)據(jù)反饋出來，因?yàn)橛绊懰麄儧Q策的諸多因素?zé)o法通過頁面來獲取，必須通過直接溝通做轉(zhuǎn)化。比如是否能開發(fā)票，多大量給多大的折扣，甚至是上不得臺(tái)面的回扣。

分析完這個(gè)需求之后，我果斷的在頁面直接加了一個(gè)大banner，簡單粗暴的寫上了集團(tuán)采購：400XXX，效果立竿見影。通過電話的呼入，用人工談判的方式進(jìn)行購買轉(zhuǎn)化，極大的提升了頁面的流量轉(zhuǎn)化率。每一筆訂單的客單價(jià)都是普通購買用戶幾十倍，甚至是幾百倍。

這就是典型的給不同類型的用戶開辟不同的購買通道，從而讓需求得到釋放的案例。

因此，我們?cè)谧鲞\(yùn)營的時(shí)候千萬不要給用戶預(yù)設(shè)上限，尤其是金融行業(yè)的用戶運(yùn)營。

用戶的投資上限有時(shí)候會(huì)讓你瞠目結(jié)舌，千萬不要把自己的投資能力和自己所認(rèn)知范圍的投資能力去預(yù)設(shè)用戶的投資能力，那是會(huì)犯嚴(yán)重的錯(cuò)誤的。